EBITDA is an acronym that stands for:
Earnings
Before
Interest
Taxes
Depreciation
Amortization
What is EBITDA?
Why is it important?
EBITDA is an acronym that stands for:
Earnings
Before
Interest
Taxes
Depreciation
Amortization
EBITDA is not a number that you will typically see on a company’s financial statements
It’s a measure that companies calculate separately in a 10K filing or one that you could calculate yourself
You probably have a good idea of what “Profit” is
Profit is what is left over after deducing expenses from a
company’s revenue
You can calculate it as follows:
1) Start with Net Profit
2) Add: Interest, Taxes, Depreciation, Amortization
3) The result is EBITDA
There is no right answer here. It depends on what you’re measuring
I’m fully expecting commentators in this thread quoting Warren Buffet to me saying something along the lines of “EBITDA is a useless measure”
(i) who invented EBITDA
(ii) who uses EBITDA
EBITDA was invented by someone who you've probably never heard of but has had a huge impact on your life: John Malone
John Malone is a billionaire cable operator and investor
So he convinced his investors and lenders to focus on “cash flow” and ignore earnings
By simply focusing higher up the income statement - that’s how he invented EBITDA
From personal experience working in equity research
I can tell you that valuations multiples using EBITDA are more frequently used than valuation multiples using earnings
Focus on EBITDA, not earnings
Why is this?
This means EBITDA doesn’t care about how much debt you use to finance your business (that’s why you add back interest)
Let’s look at an example to understand this better:
Company A and Company B
Both companies are exactly the same in every aspect:
(i) same industry
(ii) same financial performance
(iii) same size
Company B doesn’t raise money but instead uses debt and makes $90K in profit/year after deducting $10K in interest costs per year
Is Company A better than Company B?
• Company A used equity
• Company B used debt
Funding decisions are not fixed and to a certain extent could be changed
Company B decided not to dilute shareholders and use debt
There is nothing stopping Company B from:
• Raising money from investors
• Paying back the debt it carries
• Be as profitable as Company A
EBITDA adjusts for how a company is funded making comparisons on an apples-to-apples basis
1. EBITDA is a non-GAAP measure
2. You can calculate EBITDA yourself
3. EBITDA is more frequently used than earnings for valuations
4. EBITDA is an un-levered measure
5. EBITDA ignores how a company is funded
Sign up for the course I’m creating with @10Kdiver
https://t.co/dLwOcNdPob
Follow @AliTheCFO
I tweet about:
• Finance
• Business Frameworks
• Personal Growth
More from All
#ஆதித்தியஹ்ருதயம் ஸ்தோத்திரம்
இது சூரிய குலத்தில் உதித்த இராமபிரானுக்கு தமிழ் முனிவர் அகத்தியர் உபதேசித்ததாக வால்மீகி இராமாயணத்தில் வருகிறது. ஆதித்ய ஹ்ருதயத்தைத் தினமும் ஓதினால் பெரும் பயன் பெறலாம் என மகான்களும் ஞானிகளும் காலம் காலமாகக் கூறி வருகின்றனர். ராம-ராவண யுத்தத்தை
தேவர்களுடன் சேர்ந்து பார்க்க வந்திருந்த அகத்தியர், அப்போது போரினால் களைத்து, கவலையுடன் காணப்பட்ட ராமபிரானை அணுகி, மனிதர்களிலேயே சிறந்தவனான ராமா போரில் எந்த மந்திரத்தைப் பாராயணம் செய்தால் எல்லா பகைவர்களையும் வெல்ல முடியுமோ அந்த ரகசிய மந்திரத்தை, வேதத்தில் சொல்லப்பட்டுள்ளதை உனக்கு
நான் உபதேசிக்கிறேன், கேள் என்று கூறி உபதேசித்தார். முதல் இரு சுலோகங்கள் சூழ்நிலையை விவரிக்கின்றன. மூன்றாவது சுலோகம் அகத்தியர் இராமபிரானை விளித்துக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது. நான்காவது சுலோகம் முதல் முப்பதாம் சுலோகம் வரை ஆதித்ய ஹ்ருதயம் என்னும் நூல். முப்பத்தி ஒன்றாம் சுலோகம்
இந்தத் துதியால் மகிழ்ந்த சூரியன் இராமனை வாழ்த்துவதைக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது.
ஐந்தாவது ஸ்லோகம்:
ஸர்வ மங்கள் மாங்கல்யம் ஸர்வ பாப ப்ரநாசனம்
சிந்தா சோக ப்ரசமனம் ஆயுர் வர்த்தனம் உத்தமம்
பொருள்: இந்த அதித்ய ஹ்ருதயம் என்ற துதி மங்களங்களில் சிறந்தது, பாவங்களையும் கவலைகளையும்
குழப்பங்களையும் நீக்குவது, வாழ்நாளை நீட்டிப்பது, மிகவும் சிறந்தது. இதயத்தில் வசிக்கும் பகவானுடைய அனுக்ரகத்தை அளிப்பதாகும்.
முழு ஸ்லோக லிங்க் பொருளுடன் இங்கே உள்ளது https://t.co/Q3qm1TfPmk
சூரியன் உலக இயக்கத்திற்கு மிக முக்கியமானவர். சூரிய சக்தியால்தான் ஜீவராசிகள், பயிர்கள்
இது சூரிய குலத்தில் உதித்த இராமபிரானுக்கு தமிழ் முனிவர் அகத்தியர் உபதேசித்ததாக வால்மீகி இராமாயணத்தில் வருகிறது. ஆதித்ய ஹ்ருதயத்தைத் தினமும் ஓதினால் பெரும் பயன் பெறலாம் என மகான்களும் ஞானிகளும் காலம் காலமாகக் கூறி வருகின்றனர். ராம-ராவண யுத்தத்தை
தேவர்களுடன் சேர்ந்து பார்க்க வந்திருந்த அகத்தியர், அப்போது போரினால் களைத்து, கவலையுடன் காணப்பட்ட ராமபிரானை அணுகி, மனிதர்களிலேயே சிறந்தவனான ராமா போரில் எந்த மந்திரத்தைப் பாராயணம் செய்தால் எல்லா பகைவர்களையும் வெல்ல முடியுமோ அந்த ரகசிய மந்திரத்தை, வேதத்தில் சொல்லப்பட்டுள்ளதை உனக்கு
நான் உபதேசிக்கிறேன், கேள் என்று கூறி உபதேசித்தார். முதல் இரு சுலோகங்கள் சூழ்நிலையை விவரிக்கின்றன. மூன்றாவது சுலோகம் அகத்தியர் இராமபிரானை விளித்துக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது. நான்காவது சுலோகம் முதல் முப்பதாம் சுலோகம் வரை ஆதித்ய ஹ்ருதயம் என்னும் நூல். முப்பத்தி ஒன்றாம் சுலோகம்
இந்தத் துதியால் மகிழ்ந்த சூரியன் இராமனை வாழ்த்துவதைக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது.
ஐந்தாவது ஸ்லோகம்:
ஸர்வ மங்கள் மாங்கல்யம் ஸர்வ பாப ப்ரநாசனம்
சிந்தா சோக ப்ரசமனம் ஆயுர் வர்த்தனம் உத்தமம்
பொருள்: இந்த அதித்ய ஹ்ருதயம் என்ற துதி மங்களங்களில் சிறந்தது, பாவங்களையும் கவலைகளையும்
குழப்பங்களையும் நீக்குவது, வாழ்நாளை நீட்டிப்பது, மிகவும் சிறந்தது. இதயத்தில் வசிக்கும் பகவானுடைய அனுக்ரகத்தை அளிப்பதாகும்.
முழு ஸ்லோக லிங்க் பொருளுடன் இங்கே உள்ளது https://t.co/Q3qm1TfPmk
சூரியன் உலக இயக்கத்திற்கு மிக முக்கியமானவர். சூரிய சக்தியால்தான் ஜீவராசிகள், பயிர்கள்
Master Thread of all my threads!
Hello!! 👋
• I have curated some of the best tweets from the best traders we know of.
• Making one master thread and will keep posting all my threads under this.
• Go through this for super learning/value totally free of cost! 😃
1. 7 FREE OPTION TRADING COURSES FOR
2. THE ABSOLUTE BEST 15 SCANNERS EXPERTS ARE USING
Got these scanners from the following accounts:
1. @Pathik_Trader
2. @sanjufunda
3. @sanstocktrader
4. @SouravSenguptaI
5. @Rishikesh_ADX
3. 12 TRADING SETUPS which experts are using.
These setups I found from the following 4 accounts:
1. @Pathik_Trader
2. @sourabhsiso19
3. @ITRADE191
4.
4. Curated tweets on HOW TO SELL STRADDLES.
Everything covered in this thread.
1. Management
2. How to initiate
3. When to exit straddles
4. Examples
5. Videos on
Hello!! 👋
• I have curated some of the best tweets from the best traders we know of.
• Making one master thread and will keep posting all my threads under this.
• Go through this for super learning/value totally free of cost! 😃
1. 7 FREE OPTION TRADING COURSES FOR
A THREAD:
— Aditya Todmal (@AdityaTodmal) November 28, 2020
7 FREE OPTION TRADING COURSES FOR BEGINNERS.
Been getting lot of dm's from people telling me they want to learn option trading and need some recommendations.
Here I'm listing the resources every beginner should go through to shorten their learning curve.
(1/10)
2. THE ABSOLUTE BEST 15 SCANNERS EXPERTS ARE USING
Got these scanners from the following accounts:
1. @Pathik_Trader
2. @sanjufunda
3. @sanstocktrader
4. @SouravSenguptaI
5. @Rishikesh_ADX
The absolute best 15 scanners which experts are using.
— Aditya Todmal (@AdityaTodmal) January 29, 2021
Got these scanners from the following accounts:
1. @Pathik_Trader
2. @sanjufunda
3. @sanstocktrader
4. @SouravSenguptaI
5. @Rishikesh_ADX
Share for the benefit of everyone.
3. 12 TRADING SETUPS which experts are using.
These setups I found from the following 4 accounts:
1. @Pathik_Trader
2. @sourabhsiso19
3. @ITRADE191
4.
12 TRADING SETUPS which experts are using.
— Aditya Todmal (@AdityaTodmal) February 7, 2021
These setups I found from the following 4 accounts:
1. @Pathik_Trader
2. @sourabhsiso19
3. @ITRADE191
4. @DillikiBiili
Share for the benefit of everyone.
4. Curated tweets on HOW TO SELL STRADDLES.
Everything covered in this thread.
1. Management
2. How to initiate
3. When to exit straddles
4. Examples
5. Videos on
Curated tweets on How to Sell Straddles
— Aditya Todmal (@AdityaTodmal) February 21, 2021
Everything covered in this thread.
1. Management
2. How to initiate
3. When to exit straddles
4. Examples
5. Videos on Straddles
Share if you find this knowledgeable for the benefit of others.
