Su propósito es brindar a los usuarios, como accionistas o potenciales inversionistas, información sobre las operaciones y desempeño financiero de la empresa.
✍️CÓMO LEER EL 10-K✍️
Es el informe más importante y antes de invertir en cualquier empresa debemos leerlo y saber interpretarlo.
Papel, lápiz y café.
Su propósito es brindar a los usuarios, como accionistas o potenciales inversionistas, información sobre las operaciones y desempeño financiero de la empresa.
▪️Parte 1: Business and Risk Factors
▪️Parte 2: Financial Data and MD&A
▪️Parte 3: Executive compesation
1. Business
2. Risk Factors
3. Selected Financial Data
4. The Management Discussions and Analysis (MD&A)
5. Directors, executive officers and corporate governance
6. Executive Compesation
Esta es la primera parte del reporte, y es una de la más importante.
Se habla de la actividad principal de la empresa, de cómo gana dinero, de dónde opera.
También de la visión y misión general de la empresa.
- ¿Cómo gana dinero?
- ¿Qué productos ofrece?
- ¿A quién vende esos productos? ¿Retail? ¿Empresas? ¿Gobierno?
- ¿Has utilizado sus productos?
- ¿Qué es lo que mas te gusta? ¿Y menos?
- ¿Es novedoso su producto?
-¿Hay diferenciación?
- ¿ Cómo lo venden?
Las empresas también están obligadas a revelar los diversos factores de riesgo sistemáticos y no sistemáticos que afectan al negocio.
La empresa revela las posibles amenazas a las que se enfrenta y la competencia a la que se enfrenta.
Preguntas para analizar:
-¿Tienen riesgos de regulación?¿Cuales?
-¿Cómo pueden afectarle los riesgos de regulación?
- ¿Tienen riesgo geopoliticio?
- ¿Tienen las mismas ventajas competitivas fuera de país?
- ¿Le afecta el covid?
Esta sección incluye los estados financieros de la empresa auditada y su rendimiento en comparación con el trimestre anterior o el mismo trimestre del año pasado
La sección también consta de las notas a pie de página que respaldan las tres cuentas principales
El balance muestra los activos totales de la empresa y cómo se financian estos activos, ya sea a través de la deuda o del capital.
El balance se basa en la ecuación fundamental
Activo = Pasivo + Patrimonio neto
Ver foto👇
- ¿Han aumentado sus activos? ¿Y su cash es mayor o menor?
- Nivel de liquidez. ¿Current Ratio? ¿Acid Ratio?
- ¿Aumenta su nivel de Liquidez?o disminuye?
- Tiene Working Capital positivo?
- ¿Ha disminuido sus pasivos corrientes?
Muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo.
La ganancia o pérdida se determina tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas
Ver foto👇
-¿CAGR en ventas?
- ¿Cuánto crecen sus ventas?
- ¿El COGS es alto?
- Márgenes: Gross profit, Net income %, Marketing
- ¿EBITDA positivo o negativo? ¿Net income?
-¿ Paga muchos intereses?
- ¿Tiene economía de escala?
- ¿Aumenta su EPS?
-¿ CAPEX aumenta?
Es el aumento o disminución de la cantidad de dinero que tiene una empresa, institución o individuo.
Se utiliza para describir la cantidad de efectivo (cash) que se genera o se consume en un período de tiempo determinado
Es la cantidad de efectivo generado por las actividades operativas regulares de una empresa dentro de un período de tiempo específico.
El CFO comienza con los ingresos netos (en la parte inferior del Income Statement)
- ¿Es positivo o negativo?
- ¿Cuál es su Working capital? ¿Es positivo o negativo?
- ¿Hay mayor depreciación?
-El “stock compesation” se paga con efectivo o con la emisión de nuevas acciones?
-¿Aumenta el CFO? ¿O disminuye?
Muestra cuánto dinero se ha utilizado en la realización de inversiones durante un periodo de tiempo específico.
Las actividades de inversión incluyen la compra de activos a largo plazo (como propiedades, plantas y equipos)...
Preguntas para Analizar:
- Aumenta el CAPEX?
- Se adquiere otras empresas?
- Marketable securities aumenta? ( stocks, bonds..)
Es la cantidad neta de financiación que genera una empresa en un periodo de tiempo determinado.
Incluye la emisión y el reembolso de capital, el pago de dividendos, la emisión y el reembolso de deuda y las obligaciones de arrendamiento financiero.
Preguntas para analizar:
-¿Se emiten acciones?
-¿Se paga dividendos?
-¿Se emite deuda?
-¿Se paga deuda?
Proporciona la información de los resultados financieros actuales de la empresa, sus planes futuros y su visión.
Además, ofrece una comparación de sus resultados con respecto al último trimestre
Se divide en 3:
4.1 Liquidity and Capital Resources
4.2 Results of Operations
4.3 Critical Accounting Estimates
El equipo directivo debe identificar cualquier tendencia, evento, compromiso, demanda o incertidumbre conocidos que puedan resultar cambios materiales en la liquidez o los recursos de capital.
La administración debe enfocarse en eventos o transacciones inusuales y cualquier cambio económico significativo que haya afectado los ingresos de las operaciones continuas
La SEC anima a las empresas a dar una explicación completa de sus políticas contables en el MD&A.
Esto ayuda a los inversores a comprender los efectos de las políticas contables y los juicios realizados al aplicar las políticas.
En esta sección muestra los directivos, ejecutivos y equipo directivo de la empresa.
Las acciones que tiene sobre la compañía, si venden, si aumentan..
También se puede ver si tiene opciones sobre la compañía.
-¿Tienen sueldo altos?
- ¿Qué porcentaje del sueldo corresponde a las ventas de ese año?
-¿Cuántos % de insiders presenta la empresa?
-¿Cuánto tiempo lleva el equipo directivo en la empresa?
¿Están los fundadores en la empresa dentro?
Es importante saber cómo se le paga al CEO. Por estas razon:
-Si el CEO, no tiene sueldo (como el caso de Spoitfy) y solo tiene acciones de la compañía , está totalmente alineado con los accionistas de la empresa.
Listo!
Es fundamental leerlo, y analizarlo para tener una imagen clara de la empresa.
Tener esa convicción necesaria para cuando la cotización caiga..
-Finanzas
-Inversiones
- Análisis de Empresas
Y nada más.
Si te interesa, follow me @carlosmatag1 🙂
Prometo trabajo.
1. Business
- ¿Cómo gana dinero?
- ¿Qué productos ofrece?
- ¿A quién vende esos productos? ¿Retail? ¿Empresas? ¿Gobierno?
- ¿Has utilizado sus productos?
- ¿Qué es lo que mas te gusta? ¿Y menos?
- ¿Es novedoso su producto?
- ¿ Cómo lo venden?
2. RISK FACTORS
-¿Tienen riesgos de regulación?¿Cuales?
-¿Cómo pueden afectarle los riesgos de regulación?
- ¿Tienen riesgo geopoliticio?
- ¿Existe algún riesgo de tipo de cambio si vendo internacional?
- ¿Le afecta el covid?
3. FINANCIAL DATA
3.1 Balance Sheet
- ¿Han aumentado sus activos? ¿Y su cash es mayor o menor?
- Nivel de liquidez. ¿Current Ratio? ¿Acid Ratio?
- ¿Aumenta su nivel de Liquidez?o disminuye?
- ¿Ha disminuido sus pasivos corrientes?
- ¿Cuánto tiempo tarda en pagarle los proveedores?
- ¿Y los clientes?
-¿CAGR en ventas?
- ¿Cuánto crecen sus ventas?
- ¿El COGS es alto?
- Márgenes: Gross profit, Net income %, Marketing
- ¿EBITDA positivo o negativo? ¿Net income?
-¿ Paga muchos intereses?
- ¿Tiene economía de escala?
- ¿Aumenta su EPS?
-¿ CAPEX aumenta?
3.3.1 Operating Activities
- ¿Es positivo o negativo?
- ¿Cuál es su Working capital? ¿Es positivo o negativo?
- ¿Hay mayor depreciación?
-El “stock compesation” se paga con efectivo o con la emisión de nuevas acciones?
-¿Aumenta el CFO? ¿O disminuye?
- Aumenta el CAPEX?
- Se adquiere otras empresas?
- Marketable securities aumenta? ( stocks, bonds..)
-¿Se emiten acciones?
-¿Se paga dividendos?
-¿Se emite deuda?
-¿Se paga deuda?
Se divide en 3:
4.1 Liquidity and Capital Resources
4.2 Results of Operations
4.3 Critical Accounting Estimates
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How to screen for stocks in the Microcap/Smallcap space?
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Things I look at before Investing:
— The Disciplined Investor (@Disciplined_Inv) August 27, 2021
Profitable \u2013 Free Cash Flow
Healthy \u2013 Interest Coverage
Quality \u2013 ROCE, ROA, Margins
Valuation \u2013 EV/EBITDA, FCF Yield
Governance \u2013 Dividend, Buybacks
Efficiency \u2013 Cash Conversion Cycle
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What do you look at?
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Hippo was founded in 2015 by Assaf Wand, an ex-McKinsey consultant and Eyal Navon, serial entreprenuer and software engineer.
Wand's interest in insurance was inspired by his father's lengthy career in the "antiquated" insurance industry. $RTP
After two years of R&D, fundraising, and product development, Hippo launched in April 2017 in California.
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By March 2019, with Hippo insurance available to more than 50% of the homeowners in the US, the company reported a 25% month-over-month sales growth and total insured property value of more than $50 billion, with a 93% customer retention rate.
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(I am forced to do this due to continuous hounding of Sikh Extremists since yesterday)
Rani Jindan Kaur, wife of Maharaja Ranjit Singh had illegitimate relations with Lal Singh (PM of Ranjit Singh). Along with Lal Singh, she attacked Jammu, burnt - https://t.co/EfjAq59AyI
Hindu villages of Jasrota, caused rebellion in Jammu, attacked Kishtwar.
Ancestors of Raja Ranjit Singh, The Sansi Tribe used to give daughters as concubines to Jahangir.
The Ludhiana Political Agency (Later NW Fronties Prov) was formed by less than 4000 British soldiers who advanced from Delhi and reached Ludhiana, receiving submissions of all sikh chiefs along the way. The submission of the troops of Raja of Lahore (Ranjit Singh) at Ambala.
Dabistan a contemporary book on Sikh History tells us that Guru Hargobind broke Naina devi Idol Same source describes Guru Hargobind serving a eunuch
YarKhan. (ref was proudly shared by a sikh on twitter)
Gobind Singh followed Bahadur Shah to Deccan to fight for him.
In Zafarnama, Guru Gobind Singh states that the reason he was in conflict with the Hill Rajas was that while they were worshiping idols, while he was an idol-breaker.
And idiot Hindus place him along Maharana, Prithviraj and Shivaji as saviours of Dharma.
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Tomorrow again same thing happens bcoz fudus like you are creating a narrative oh Khalistan. when farmers are asking MSP. (RSS ki tatti khane wale Kerni sena ke kutte).
— Ancient Economist (@_stock_tips) December 5, 2020
U kill sikhs in 1984 just politics. To BC low IQ fudu Saale entire history was politics.
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A brief analysis and comparison of the CSS for Twitter's PWA vs Twitter's legacy desktop website. The difference is dramatic and I'll touch on some reasons why.
Legacy site *downloads* ~630 KB CSS per theme and writing direction.
6,769 rules
9,252 selectors
16.7k declarations
3,370 unique declarations
44 media queries
36 unique colors
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46 unique font sizes
39 unique z-indices
https://t.co/qyl4Bt1i5x
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730 unique declarations
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11 unique colors
32 unique background colors
15 unique font sizes
7 unique z-indices
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The legacy site's CSS is what happens when hundreds of people directly write CSS over many years. Specificity wars, redundancy, a house of cards that can't be fixed. The result is extremely inefficient and error-prone styling that punishes users and developers.
The PWA's CSS is generated on-demand by a JS framework that manages styles and outputs "atomic CSS". The framework can enforce strict constraints and perform optimisations, which is why the CSS is so much smaller and safer. Style conflicts and unbounded CSS growth are avoided.
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