The chain has higher prices vs competitors. But that's the point.
People typically assign higher value/quality to higher prices. Known as "irrational value assessment", this makes Starbucks an everyday luxury that people will pay for.
“I spend too much at Starbucks” is a legendary meme.
It's also not an accident: the coffee retailer -- worth $120B -- uses many psychological hacks in its store and menu designs to get you to drop more cash.
Here are 11 of them 🧵
The chain has higher prices vs competitors. But that's the point.
People typically assign higher value/quality to higher prices. Known as "irrational value assessment", this makes Starbucks an everyday luxury that people will pay for.
By setting its prices higher, Starbucks attracts clientele that are relatively price insensitive.
Starbucks frequently raises its prices with little negative effect to its bottom line.
Former Starbucks CEO Howard Schultz created the premium feel by emphasizing experience:
◻️Positioned SBUX as a "third place" (b/t home, work)
◻️Brought bean grinding in-store (for aroma)
◻️Banned auto espresso machines (it took away from the barista craft)
The Starbucks operations is about "flow", efficiently moving people around the store+ getting them to spend.
To form lines, it directs people to well-lit areas (usually the merchandise, which provides the added benefit of nudging products for sale).
Across its 32k+ locations, Starbucks places its cashiers in the middle or back of the cafes. As customers work through the line, they're watching other patrons enjoy their beverages and bites.
This is all priming them for their eventual orders.
There's a psychological effect known as "peak-end rule": people remember experiences by the most intense part and the end.
The pre-order app takes away 2 of the most unpleasant parts (paying + waiting), improving the *whole* experience.
Customers have $1.6B+ on Starbuck's apps/cards (hence the joke "SBUX is a bank").
In a concept called "mental accounting", people irrationally classify money in different buckets and treat them differently. That SBUX money is way more *spendable* than cash.
Starbuck's Loyalty Program has 20m members and they contribute ~50% of the company's revenue.
The retailer takes all customer data and is able to provide individualized offers at scale. The freebies are habit forming and keep people coming back.
We all know the joke: "Starbucks mispelt my name". However, the very fact that the baristas write it down increases your affinity for the brand.
This is known as the "cocktail party effect": people focus (and assign more value) to info about themselves.
Through the 90s, the 3 sizes that Starbucks listed were Short, Tall and Grande. It has since bumped Short (you can still order it but its not on menu) and added Venti.
Now, the most popular size is the Grande (the new middle option and larger than SHORT).
In addition to upping default sizes, Starbucks also uses pricing to steer you.
In what is known as the "attraction effect", your choice-set gravitates to the items that are "closer together". Here, the price b/t Grande and Venti is *closer* than Tall and Grande.
Why? psychologically, a dollar sign triggers the idea of "price" and "spending...instead of "experience" and "what you're receiving".
Here IS a dollar sign: ~$29B, which is Starbucks projected sales this year.
Def follow @TrungTPhan to catch them in your feed.
Here's one you may enjoy: https://t.co/GsnF25dBwj
Huy Fong's Sriracha hit revenue of $150m+ a year...with no sales team, no trademark and $0 in ad spend.
— Trung Phan \U0001f1e8\U0001f1e6 (@TrungTPhan) June 27, 2021
Its creator is Vietnamese-American David Tran, making the sauce's success a tale of immigrant hustle and a product that literally sells itself.
Here's the story\U0001f9f5 pic.twitter.com/siEoK6UeLs
🔗https://t.co/WY6Xehj30C
Formation: https://t.co/aqCrODYrof
Bloomberg: https://t.co/2EStUU7BLW
CNBC: https://t.co/99JjI8OlbH
Medium: https://t.co/A4APLJQiBO
Brightside: https://t.co/wc1DAS8qAD
Price Intelligently: https://t.co/hz8FGpeqQv
Kent Hendricks: https://t.co/FtePg3mwJ2
11/ Starbucks
— Trung Phan \U0001f1e8\U0001f1e6 (@TrungTPhan) June 13, 2021
"I'll decaf someone if they are really rude to me. I only do it when the customer is being a REAL a-hole. You have to really earn those decaf shots from me."
"The shops spend more on dairy ingredients than on coffee."
If you enjoyed this thread, you'll DEF like this one: https://t.co/WZZYWQhlzD
Costco is the world's 3rd largest retailer by sales, notching $190B+ annually (behind Amazon, Walmart).
— Trung Phan \U0001f1e8\U0001f1e6 (@TrungTPhan) October 23, 2021
The company is all about "value" and uses psychological hacks in its business model and store design to get shoppers to spend dough.
Here are 14 of them \U0001f9f5 pic.twitter.com/mjtk7KRukO
More from Trung Phan 🇨🇦
You May Also Like
#ஆதித்தியஹ்ருதயம் ஸ்தோத்திரம்
இது சூரிய குலத்தில் உதித்த இராமபிரானுக்கு தமிழ் முனிவர் அகத்தியர் உபதேசித்ததாக வால்மீகி இராமாயணத்தில் வருகிறது. ஆதித்ய ஹ்ருதயத்தைத் தினமும் ஓதினால் பெரும் பயன் பெறலாம் என மகான்களும் ஞானிகளும் காலம் காலமாகக் கூறி வருகின்றனர். ராம-ராவண யுத்தத்தை
தேவர்களுடன் சேர்ந்து பார்க்க வந்திருந்த அகத்தியர், அப்போது போரினால் களைத்து, கவலையுடன் காணப்பட்ட ராமபிரானை அணுகி, மனிதர்களிலேயே சிறந்தவனான ராமா போரில் எந்த மந்திரத்தைப் பாராயணம் செய்தால் எல்லா பகைவர்களையும் வெல்ல முடியுமோ அந்த ரகசிய மந்திரத்தை, வேதத்தில் சொல்லப்பட்டுள்ளதை உனக்கு
நான் உபதேசிக்கிறேன், கேள் என்று கூறி உபதேசித்தார். முதல் இரு சுலோகங்கள் சூழ்நிலையை விவரிக்கின்றன. மூன்றாவது சுலோகம் அகத்தியர் இராமபிரானை விளித்துக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது. நான்காவது சுலோகம் முதல் முப்பதாம் சுலோகம் வரை ஆதித்ய ஹ்ருதயம் என்னும் நூல். முப்பத்தி ஒன்றாம் சுலோகம்
இந்தத் துதியால் மகிழ்ந்த சூரியன் இராமனை வாழ்த்துவதைக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது.
ஐந்தாவது ஸ்லோகம்:
ஸர்வ மங்கள் மாங்கல்யம் ஸர்வ பாப ப்ரநாசனம்
சிந்தா சோக ப்ரசமனம் ஆயுர் வர்த்தனம் உத்தமம்
பொருள்: இந்த அதித்ய ஹ்ருதயம் என்ற துதி மங்களங்களில் சிறந்தது, பாவங்களையும் கவலைகளையும்
குழப்பங்களையும் நீக்குவது, வாழ்நாளை நீட்டிப்பது, மிகவும் சிறந்தது. இதயத்தில் வசிக்கும் பகவானுடைய அனுக்ரகத்தை அளிப்பதாகும்.
முழு ஸ்லோக லிங்க் பொருளுடன் இங்கே உள்ளது https://t.co/Q3qm1TfPmk
சூரியன் உலக இயக்கத்திற்கு மிக முக்கியமானவர். சூரிய சக்தியால்தான் ஜீவராசிகள், பயிர்கள்
இது சூரிய குலத்தில் உதித்த இராமபிரானுக்கு தமிழ் முனிவர் அகத்தியர் உபதேசித்ததாக வால்மீகி இராமாயணத்தில் வருகிறது. ஆதித்ய ஹ்ருதயத்தைத் தினமும் ஓதினால் பெரும் பயன் பெறலாம் என மகான்களும் ஞானிகளும் காலம் காலமாகக் கூறி வருகின்றனர். ராம-ராவண யுத்தத்தை
தேவர்களுடன் சேர்ந்து பார்க்க வந்திருந்த அகத்தியர், அப்போது போரினால் களைத்து, கவலையுடன் காணப்பட்ட ராமபிரானை அணுகி, மனிதர்களிலேயே சிறந்தவனான ராமா போரில் எந்த மந்திரத்தைப் பாராயணம் செய்தால் எல்லா பகைவர்களையும் வெல்ல முடியுமோ அந்த ரகசிய மந்திரத்தை, வேதத்தில் சொல்லப்பட்டுள்ளதை உனக்கு
நான் உபதேசிக்கிறேன், கேள் என்று கூறி உபதேசித்தார். முதல் இரு சுலோகங்கள் சூழ்நிலையை விவரிக்கின்றன. மூன்றாவது சுலோகம் அகத்தியர் இராமபிரானை விளித்துக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது. நான்காவது சுலோகம் முதல் முப்பதாம் சுலோகம் வரை ஆதித்ய ஹ்ருதயம் என்னும் நூல். முப்பத்தி ஒன்றாம் சுலோகம்
இந்தத் துதியால் மகிழ்ந்த சூரியன் இராமனை வாழ்த்துவதைக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது.
ஐந்தாவது ஸ்லோகம்:
ஸர்வ மங்கள் மாங்கல்யம் ஸர்வ பாப ப்ரநாசனம்
சிந்தா சோக ப்ரசமனம் ஆயுர் வர்த்தனம் உத்தமம்
பொருள்: இந்த அதித்ய ஹ்ருதயம் என்ற துதி மங்களங்களில் சிறந்தது, பாவங்களையும் கவலைகளையும்
குழப்பங்களையும் நீக்குவது, வாழ்நாளை நீட்டிப்பது, மிகவும் சிறந்தது. இதயத்தில் வசிக்கும் பகவானுடைய அனுக்ரகத்தை அளிப்பதாகும்.
முழு ஸ்லோக லிங்க் பொருளுடன் இங்கே உள்ளது https://t.co/Q3qm1TfPmk
சூரியன் உலக இயக்கத்திற்கு மிக முக்கியமானவர். சூரிய சக்தியால்தான் ஜீவராசிகள், பயிர்கள்
One of the most successful stock trader with special focus on cash stocks and who has a very creative mind to look out for opportunities in dark times
Covering one of the most unique set ups: Extended moves & Reversal plays
Time for a 🧵 to learn the above from @iManasArora
What qualifies for an extended move?
30-40% move in just 5-6 days is one example of extended move
How Manas used this info to book
Post that the plight of the
Example 2: Booking profits when the stock is extended from 10WMA
10WMA =
Another hack to identify extended move in a stock:
Too many green days!
Read
Covering one of the most unique set ups: Extended moves & Reversal plays
Time for a 🧵 to learn the above from @iManasArora
What qualifies for an extended move?
30-40% move in just 5-6 days is one example of extended move
How Manas used this info to book
The stock exploded & went up as much as 63% from my price.
— Manas Arora (@iManasArora) June 22, 2020
Closed my position entirely today!#BroTip pic.twitter.com/CRbQh3kvMM
Post that the plight of the
What an extended (away from averages) move looks like!!
— Manas Arora (@iManasArora) June 24, 2020
If you don't learn to sell into strength, be ready to give away the majority of your gains.#GLENMARK pic.twitter.com/5DsRTUaGO2
Example 2: Booking profits when the stock is extended from 10WMA
10WMA =
#HIKAL
— Manas Arora (@iManasArora) July 2, 2021
Closed remaining at 560
Reason: It is 40+% from 10wma. Super extended
Total revenue: 11R * 0.25 (size) = 2.75% on portfolio
Trade closed pic.twitter.com/YDDvhz8swT
Another hack to identify extended move in a stock:
Too many green days!
Read
When you see 15 green weeks in a row, that's the end of the move. *Extended*
— Manas Arora (@iManasArora) August 26, 2019
Simple price action analysis.#Seamecltd https://t.co/gR9xzgeb9K
