1/ Thread explains the rationale for $GBTC over #bitcoin. (Speaking from experience, but not necessarily an endorsement of GBTC):

2/ $GBTC fills a need and is designed to permit exposure to #bitcoin for professional, registered investment advisors in the US. Money managers have unique circumstances compared to individual investors.
3/ #Imagine you are an investment mgr with 250 client accounts (an average-sized separate account manager would have 400). Owning #bitcoin means setting up another 250 accounts - major work with not a lot of reward. If you want to rebalance (stocks/bonds/bitcoin)...
4/ you have 250 transfers to make. Doubles admin workload, makes operational life very complicated. Lots of work for a 5-10% allocation (or less!) to $BTC.
5/ Client reporting is a nightmare. 2 sets of custodian statements not easily combined... A typical client already has 3 accounts, now it is 6 accounts & 6 statements, and there are few software feeds to consolidate data from #crypto exchanges into traditional portfolio reports.
6/ Tax advantages: $GBTC can be held in an IRA, tax deferred. Over long run, you get most of the $BTC return with far less tax liability, usually a net positive.
7/ Regulatory simplicity: some state and federal regulators hate #bitcoin. They can halt an investment advisor's operations on that basis, or at least make life hell. $GBTC is a stock. Regulators may not like it but if advisor is within the law there is nothing they can do.
5/ So for a registered investment advisor, $GBTC is a #bitcoin wrapped in equity, which makes it equity. This solves lots of problems and creates some benefits in a financial industry that is not yet aligned (operationally and regulation-wise) to accommodate BTC.
6/ And that is why investors pay a premium for $GBTC too. It greatly simplifies holding #bitcoin in a traditional portfolio. Don't knock GBTC - anything which facilitates adoption is good for bitcoin. GBTC allows exposure to BTC that would not otherwise exist.
7/ If you're an entrepreneur, there are many opportunities also: for example, a data feed from #crypto and stock brokers that did consolidated reporting: advisors would love this, you could make bank. Also...
8/ a low-cost competitor to https://t.co/KL1iFmiXDf would also be a help. Lots of money to be made in that space ($ billions), especially as boomers transfer their retirement wealth to GenX/GenY.

More from Bitcoin

You May Also Like

Хајде да направимо мали осврт на случај Мика Алексић .

Алексић је жртва енглеске освете преко Оливере Иванчић .
Мика је одбио да снима филм о блаћењу Срба и мењању историје Срба , иза целокупног пројекта стоји дипломатски кор Британаца у Београду и Оливера Иванчић


Оливера Илинчић је иначе мајка једне од његових ученица .
Која је претила да ће се осветити .

Мика се налази у притвору због наводних оптужби глумице Милене Радуловић да ју је наводно силовао човек од 70 година , са три бајпаса и извађеном простатом пре пет година

Иста персона је и обезбедила финансије за филм преко Беча а филм је требао да се бави животом Десанке Максимовић .
А сетите се и ко је иницирао да се Десанка Максимовић избаци из уџбеника и школства у Србији .

И тако уместо романсиране верзије Десанке Максимовић утицај Британаца

У Србији стави на пиједестал и да се Британци у Србији позитивно афирмишу како би се на тај начин усмерила будућност али и мењао ток историје .
Зато Мика са гнушањем и поносно одбија да снима такав филм тада и почиње хајка и претње која потиче из британских дипломатских кругова

Најгоре од свега што је то Мика Алексић изговорио у присуству високих дипломатских представника , а одговор је био да се све неће на томе завршити и да ће га то скупо коштати .
Нашта им је Мика рекао да је он свој живот проживео и да могу да му раде шта хоће и силно их извређао