GRASIM
- To grow in paints through the Capacity route by investing 10000 Cr

- Paints is also a brand, distributor, tinting machine game

- Will be interesting to see if Grasim will be able to scale that

#Thread on #AsianPaints industry dominance

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#FMCGisLife @CNBCTV18Live

CAPACITY

Asian Paints capacity at FY20 end was 1.73 Bn Litres

Grasim targets 1.3 Bn litres (~75% of Asian Paints)

Asian Paints Current Capacity > Berger + Kansai + Indigo + Shalimar

#FMCGisLife #AsianPaints #Grasim @CNBCTV18Live

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REVENUE & MARKET SHARE

Asian Paints (No. 1) Qtrly Revenue = Berger Paints (No. 2) Annual Revenue

Asian Paints Annual Revenue is:
3.5X Berger
4.7X Kansai
10X Akzo Nobel
32X Indigo

They're already market leaders and Mgmnt said it increased >140 Bps in 2022

#FMCGisLife
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MARGINS

Even at higher levels of RM Inflation and through all competitive intensity Asian Paints' Margins have been well above the industry

Last 12 months EBITDA Margin:
AsianPaint 17%
Berger 15%
Kansai 10%
AkzoNobel 14%
Indigo 15%
#FMCGisLife
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NOW... THE MOST IMP THINGS

DISTRIBUTION
- Total Reach for Asian Paints now at 1.45 Lk retail points
- Asian Paints Dealers alone as big as the entire industry put together
- They also have 46000 Tinting Machines (equal to entire industry together)

#FMCGisLife #AsianPaints
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TINTING MACHINE
- Dealers keeping a paint company's tinting machine is among the biggest barriers of entry
- Tinting machines cost 1-1.5 lk per machine and need space at a dealer's store
- 2 out of 3 Asian Paints dealers already have tinting machines

#FMCGisLife #Asianpaints
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BRANDING

Asian Paints spends 900-1000 Cr on Advertising every year

For Ref: Indigo Paints’ FY22 Revenue alone was 906 Cr

We all know the brand recall from Gattu, to Wah Sunil Babu, to Har Ghar Kuchh Kehta Hai and the more recent - Abhi Toh Aur Chalega ads!

#FMCGisLife
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ASIAN PAINTS
Would you believe it? Among the large paint players, it's actually the youngest company

Year of Establishment
Shalimar 1902
Nerolac 1920
Berger 1923
Akzo 1939
AsianPaint 1945

#FMCGisLife #AsianPaints #Grasim
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VALUATIONS
- Quality comes at a steep price
- Co is among the most expensive stocks on all parameters
- Co's Market Cap at 10X FY22 sales
- MCap at 4X FY24e Entire Paint Industry

FY23e PE
Asian Paints 70X
Indigo 61X
Berger 50X
#FMCGisLife @CNBCTV18Live
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क्या आप जानते हैं कि क्या है, पितृ पक्ष में कौवे को खाना देने के पीछे का वैज्ञानिक कारण!

श्राद्ध पक्ष में कौओं का बड़ा ही महत्व है। कहते है कौआ यम का प्रतीक है, यदि आपके हाथों दिया गया भोजन ग्रहण कर ले, तो ऐसा माना जाता है कि पितरों की कृपा आपके ऊपर है और वे आपसे ख़ुश है।


कुछ लोग कहते हैं की व्यक्ति मरकर सबसे पहले कौवे के रूप में जन्म लेता है और उसे खाना खिलाने से वह भोजन पितरों को मिलता है

शायद हम सबने अपने घर के किसी बड़े बुज़ुर्ग, किसी पंडित या ज्योतिषाचार्य से ये सुना होगा। वे अनगिनत किस्से सुनाएंगे, कहेंगे बड़े बुज़ुर्ग कह गए इसीलिए ऐसा करना

शायद ही हमें कोई इसके पीछे का वैज्ञानिक कारण बता सके।

हमारे ऋषि मुनि और पौराणिक काल में रहने वाले लोग मुर्ख नहीं थे! कभी सोचियेगा कौवों को पितृ पक्ष में खिलाई खीर हमारे पूर्वजों तक कैसे पहुंचेगी?

हमारे ऋषि मुनि विद्वान थे, वे जो बात करते या कहते थे उसके पीछे कोई न कोई वैज्ञानिक कारण छुपा होता था।

एक बहुत रोचक तथ्य है पितृ पक्ष, भादो( भाद्रपद) प्रकृति और काक के बीच।

एक बात जो कह सकते कि हम सब ने स्वतः उग आये पीपल या बरगद का पेड़/ पौधा किसी न किसी दीवार, पुरानी

इमारत, पर्वत या अट्टालिकाओं पर ज़रूर देखा होगा। देखा है न?

ज़रा सोचिये पीपल या बरगद की बीज कैसे पहुंचे होंगे वहाँ तक? इनके बीज इतने हल्के भी नहीं होते के हवा उन्हें उड़ाके ले जा सके।