M1 money supply is rising at nearly 70% year over year

What is going on and does this mean inflation is coming?

Shorter Answer: No

Longer Answer: Not from the monetary channel

1)

Money supply started to accelerate at the end of March, almost 9 months ago

Inflation was the concern at the time.

"Not in the short-term" but over the long-run was the phrase

9 months later & inflation is lower than when the pandemic started because velocity collapsed

2)
There is a cyclical upturn ongoing in the manufacturing sector which is giving rise to "goods" inflation but that is wholly separate from the (lack of) inflation emerging from the monetary channel that many fear with posts of M1 or M2 money growth.

https://t.co/IOjiOnURxi

3)
For inflation to emerge from the monetary channel, we need to see rising money growth with *at least* stable velocity and increasing bank loans.

Right now, only condition #1 is satisfied which is why inflation is declining with record money growth.

4)
M1 money supply is rising nearly 70% year over year compared to M2 growth which is rising about 25% year over year.

5)
Money is simply shifting around from "savings" accounts to "checking" accounts which moves money from M2 to M1.

Charted below we can see demand deposits are growing over 100% year over year.

6)
M2 contains more "savings" compared to M1. The Non-M1 Components of M2 showed declining growth, falling from almost 20% year over year growth to ~12%.

7)
Essentially, money moved from savings accounts to checking accounts which caused a surge in M1 growth.

To the extent the money is used to pay down debt, or used for basic needs like clothing, food & shelter, then M1 velocity will take another leg lower, offsetting inflation

8)
Inflation will continue to build as long as there is a cyclical upturn in the global industrial sector.

Using government debt to drive resources (away from investment) and towards consumption will not result in the inflationary increase many expect.

9)
Rather, we'll continue to depress the rate of private investment leading to no increase in the standard of living.

In high-debt societies, the inflation rate is highly correlated to real GDP growth.

10)
With some cyclical ups and downs our current economic and political strategy will lead to the rate of inflation piling up on top of real GDP growth in the 1% range on average.

We'll sink into mild deflation when there is a commodity bust (late 2015 as an example)

11)
The monetary inflation comes when we no longer issue debt to spend at the government level which means money supply growth will increase and velocity won't decline as there is no new debt-load to weigh on velocity.

A topic for another day.

12)

More from All

#ஆதித்தியஹ்ருதயம் ஸ்தோத்திரம்
இது சூரிய குலத்தில் உதித்த இராமபிரானுக்கு தமிழ் முனிவர் அகத்தியர் உபதேசித்ததாக வால்மீகி இராமாயணத்தில் வருகிறது. ஆதித்ய ஹ்ருதயத்தைத் தினமும் ஓதினால் பெரும் பயன் பெறலாம் என மகான்களும் ஞானிகளும் காலம் காலமாகக் கூறி வருகின்றனர். ராம-ராவண யுத்தத்தை


தேவர்களுடன் சேர்ந்து பார்க்க வந்திருந்த அகத்தியர், அப்போது போரினால் களைத்து, கவலையுடன் காணப்பட்ட ராமபிரானை அணுகி, மனிதர்களிலேயே சிறந்தவனான ராமா போரில் எந்த மந்திரத்தைப் பாராயணம் செய்தால் எல்லா பகைவர்களையும் வெல்ல முடியுமோ அந்த ரகசிய மந்திரத்தை, வேதத்தில் சொல்லப்பட்டுள்ளதை உனக்கு

நான் உபதேசிக்கிறேன், கேள் என்று கூறி உபதேசித்தார். முதல் இரு சுலோகங்கள் சூழ்நிலையை விவரிக்கின்றன. மூன்றாவது சுலோகம் அகத்தியர் இராமபிரானை விளித்துக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது. நான்காவது சுலோகம் முதல் முப்பதாம் சுலோகம் வரை ஆதித்ய ஹ்ருதயம் என்னும் நூல். முப்பத்தி ஒன்றாம் சுலோகம்

இந்தத் துதியால் மகிழ்ந்த சூரியன் இராமனை வாழ்த்துவதைக் கூறுவதாக அமைந்திருக்கிறது.
ஐந்தாவது ஸ்லோகம்:
ஸர்வ மங்கள் மாங்கல்யம் ஸர்வ பாப ப்ரநாசனம்
சிந்தா சோக ப்ரசமனம் ஆயுர் வர்த்தனம் உத்தமம்
பொருள்: இந்த அதித்ய ஹ்ருதயம் என்ற துதி மங்களங்களில் சிறந்தது, பாவங்களையும் கவலைகளையும்


குழப்பங்களையும் நீக்குவது, வாழ்நாளை நீட்டிப்பது, மிகவும் சிறந்தது. இதயத்தில் வசிக்கும் பகவானுடைய அனுக்ரகத்தை அளிப்பதாகும்.
முழு ஸ்லோக லிங்க் பொருளுடன் இங்கே உள்ளது
https://t.co/Q3qm1TfPmk
சூரியன் உலக இயக்கத்திற்கு மிக முக்கியமானவர். சூரிய சக்தியால்தான் ஜீவராசிகள், பயிர்கள்
MASTER THREAD on Short Strangles.

Curated the best tweets from the best traders who are exceptional at managing strangles.

• Positional Strangles
• Intraday Strangles
• Position Sizing
• How to do Adjustments
• Plenty of Examples
• When to avoid
• Exit Criteria

How to sell Strangles in weekly expiry as explained by boss himself. @Mitesh_Engr

• When to sell
• How to do Adjustments
• Exit


Beautiful explanation on positional option selling by @Mitesh_Engr
Sir on how to sell low premium strangles yourself without paying anyone. This is a free mini course in


1st Live example of managing a strangle by Mitesh Sir. @Mitesh_Engr

• Sold Strangles 20% cap used
• Added 20% cap more when in profit
• Booked profitable leg and rolled up
• Kept rolling up profitable leg
• Booked loss in calls
• Sold only


2nd example by @Mitesh_Engr Sir on converting a directional trade into strangles. Option Sellers can use this for consistent profit.

• Identified a reversal and sold puts

• Puts decayed a lot

• When achieved 2% profit through puts then sold

You May Also Like