1/ I feel like breaking some rules today. Let's get transparent and have an open discussion about management fees in VC to help other emerging managers. The standard fee structure is 2% the size of the fund every year for 10 years or the life of the fund.

#vc #startups #funding

2/ This means if you are an emerging manager raising a micro/nano fund of let's say $10M, then you get $200K a year for operations. That $200K pays for legal, fund admin, accounting, expenses, and your salary. basically that 2% doesn't go very far

#vc #startups #funding
3/ This is in contrast to a larger fund, let's say $100M fund where 2% is $2M a year. This is why some LPs (those who invest in funds) are looking for smaller management fee which is unreasonable for micro funds which many diverse managers are raising

#vc #startups #funding
4/ Now at RareBreed Ventures we structured our fees to be 2.5% for the first 5 years and 1.5% for the last 5 years. This comes out to the standard 2% but front-loaded in earlier years

#vc #startups #funding
5/ This means when we hit our target of $10M (if you want to be an LP our min investment is 10K and you can go to https://t.co/dm6ywrNFnU). We'll have 250K for the first 5 years giving a little more cushion for operations and allowing me to bring on a hire

#vc #startups #funding
6/ That seemed like the best option for me because it still keeps the fees at 2% overall and we are essentially making the bet that in 3 years or so we'll raise fund 2 which will be larger (our goal is $50M)

#vc #startups #funding
7/ The important thing to note here is the raising of new funds every 3 or so years. in our case let's say we close a $50M fund with the standard 2% fees in year 4 of our fund 1. Then we will be getting fees from both fund 1 & fund 2 which make life easier

#vc #startups #funding
8/ To this point @Nivo0o0 from @ShrugCap gave me some of the best advice ever and I wish I had gotten it earlier in my fundraising journey

#vc #startups #funding
9/ Basically @Nivo0o0 suggested front-loading the management to 4% but then only taking fees for the first 4 year. This leads to lower fees over the full 10 years while giving you more money to work with when getting started

#vc #startups #funding
10/ His point with this is if you do what you say you will, you'll raise fund 2, and then you won't need the fees from fund 1 anymore. I think this is really smart and appealing to LPs because its less fees overall and more money for investments

#vc #startups #funding
11/ I'd love to hear other thoughts on this topic so we can educate other emerging managers.@Samirkaji @DSox @davidrgoldberg @ceonyc @chudson @johnhenrystyle @MyDailyPosts @Jai__Malik @jasonlk @roybahat @PDXStephenG @minal_hasan @dunkhippo33 @yoheinakajima

#vc #startups #funding

More from Startups

Below are the top 10 RT'd tweets from the latest 1000 tweets made by @Hustle_Smarterr.

THREAD:

https://t.co/8EmLYHHbLo


https://t.co/aMyO7K3IbM


https://t.co/xv7QK5mdvD


https://t.co/Ww2s97Kw5x

You May Also Like

🌺श्री गरुड़ पुराण - संक्षिप्त वर्णन🌺

हिन्दु धर्म के 18 पुराणों में से एक गरुड़ पुराण का हिन्दु धर्म में बड़ा महत्व है। गरुड़ पुराण में मृत्यु के बाद सद्गती की व्याख्या मिलती है। इस पुराण के अधिष्ठातृ देव भगवान विष्णु हैं, इसलिए ये वैष्णव पुराण है।


गरुड़ पुराण के अनुसार हमारे कर्मों का फल हमें हमारे जीवन-काल में तो मिलता ही है परंतु मृत्यु के बाद भी अच्छे बुरे कार्यों का उनके अनुसार फल मिलता है। इस कारण इस पुराण में निहित ज्ञान को प्राप्त करने के लिए घर के किसी सदस्य की मृत्यु के बाद का समय निर्धारित किया गया है...

..ताकि उस समय हम जीवन-मरण से जुड़े सभी सत्य जान सकें और मृत्यु के कारण बिछडने वाले सदस्य का दुख कम हो सके।
गरुड़ पुराण में विष्णु की भक्ति व अवतारों का विस्तार से उसी प्रकार वर्णन मिलता है जिस प्रकार भगवत पुराण में।आरम्भ में मनु से सृष्टि की उत्पत्ति,ध्रुव चरित्र की कथा मिलती है।


तदुपरांत सुर्य व चंद्र ग्रहों के मंत्र, शिव-पार्वती मंत्र,इन्द्र सम्बंधित मंत्र,सरस्वती मंत्र और नौ शक्तियों के बारे में विस्तार से बताया गया है।
इस पुराण में उन्नीस हज़ार श्लोक बताए जाते हैं और इसे दो भागों में कहा जाता है।
प्रथम भाग में विष्णुभक्ति और पूजा विधियों का उल्लेख है।

मृत्यु के उपरांत गरुड़ पुराण के श्रवण का प्रावधान है ।
पुराण के द्वितीय भाग में 'प्रेतकल्प' का विस्तार से वर्णन और नरकों में जीव के पड़ने का वृत्तांत मिलता है। मरने के बाद मनुष्य की क्या गति होती है, उसका किस प्रकार की योनियों में जन्म होता है, प्रेत योनि से मुक्ति के उपाय...