BC DS

Yup, autocorrect. ЁЯШЕ

More from Sahil Sharma

Given the immense interest in this #investment #process thread about how to get investment ideas, thought of creating a logical follow-up ЁЯз╡

Given that I have an idea & some sense for valuation & growth, how do i construct a portfolio?

If you like the thread, plz RT.


First thing worth mentioning is that I am only describing my own process. Others can follow a different process which could work for them.

Opposite of a good idea can also be a good idea

Before understanding the process itself, it is important to understand the problems the process is being designed to solve for. What are the key hurdles or troubles I have faced in designing my PF.

Hurdles
1. At any given point in time (in the past) i have only known deeply about 5% of the listed universe in India, or lower. When I say know deeply I mean read an annual report, an investor presentation, a concall, understood why the business is how it is.

2. I only started my corporate life 4 years ago, so my pf size is small compared to yearly savings. This means that I need to deploy large incremental capital every year at least for next few years. This cant be a buy & track pf, this is a keep buying & tracking for a few yrs pf

More from Ds

1/

Get a cup of coffee.

In this thread, I'll walk you through 2 probability concepts: Standard Deviation (SD) and Mean Absolute Deviation (MAD).

This will give you insight into Fat Tails -- which are super useful in investing and in many other fields.


2/

Recently, I watched 2 probability "mini-lectures" on YouTube by Nassim Taleb.

One ~10 min lecture covered SD and MAD. The other ~6 min lecture covered Fat Tails.

In these ~16 mins, @nntaleb shared so many useful nuggets that I had to write this thread to unpack them.

3/

For those curious, here are the YouTube links to the lectures:

SD and MAD (~10 min):
https://t.co/0TwubymdE6

Fat Tails (~6 min):

4/

The first thing to understand is the concept of a Random Variable.

In essence, a Random Variable is a number that depends on a random event.

For example, when we roll a die, we get a Random Variable -- a number from the set {1, 2, 3, 4, 5, 6}.

5/

Every Random Variable has a Probability Distribution.

This tells us all the possible values the Random Variable can take, and their respective probabilities.

For example, when we roll a fair die, we get a Random Variable with this Probability Distribution:

You May Also Like

ЁЯМ║рд╢реНрд░реА рдЧрд░реБрдбрд╝ рдкреБрд░рд╛рдг - рд╕рдВрдХреНрд╖рд┐рдкреНрдд рд╡рд░реНрдгрдиЁЯМ║

рд╣рд┐рдиреНрджреБ рдзрд░реНрдо рдХреЗ 18 рдкреБрд░рд╛рдгреЛрдВ рдореЗрдВ рд╕реЗ рдПрдХ рдЧрд░реБрдбрд╝ рдкреБрд░рд╛рдг рдХрд╛ рд╣рд┐рдиреНрджреБ рдзрд░реНрдо рдореЗрдВ рдмрдбрд╝рд╛ рдорд╣рддреНрд╡ рд╣реИред рдЧрд░реБрдбрд╝ рдкреБрд░рд╛рдг рдореЗрдВ рдореГрддреНрдпреБ рдХреЗ рдмрд╛рдж рд╕рджреНрдЧрддреА рдХреА рд╡реНрдпрд╛рдЦреНрдпрд╛ рдорд┐рд▓рддреА рд╣реИред рдЗрд╕ рдкреБрд░рд╛рдг рдХреЗ рдЕрдзрд┐рд╖реНрдард╛рддреГ рджреЗрд╡ рднрдЧрд╡рд╛рди рд╡рд┐рд╖реНрдгреБ рд╣реИрдВ, рдЗрд╕рд▓рд┐рдП рдпреЗ рд╡реИрд╖реНрдгрд╡ рдкреБрд░рд╛рдг рд╣реИред


рдЧрд░реБрдбрд╝ рдкреБрд░рд╛рдг рдХреЗ рдЕрдиреБрд╕рд╛рд░ рд╣рдорд╛рд░реЗ рдХрд░реНрдореЛрдВ рдХрд╛ рдлрд▓ рд╣рдореЗрдВ рд╣рдорд╛рд░реЗ рдЬреАрд╡рди-рдХрд╛рд▓ рдореЗрдВ рддреЛ рдорд┐рд▓рддрд╛ рд╣реА рд╣реИ рдкрд░рдВрддреБ рдореГрддреНрдпреБ рдХреЗ рдмрд╛рдж рднреА рдЕрдЪреНрдЫреЗ рдмреБрд░реЗ рдХрд╛рд░реНрдпреЛрдВ рдХрд╛ рдЙрдирдХреЗ рдЕрдиреБрд╕рд╛рд░ рдлрд▓ рдорд┐рд▓рддрд╛ рд╣реИред рдЗрд╕ рдХрд╛рд░рдг рдЗрд╕ рдкреБрд░рд╛рдг рдореЗрдВ рдирд┐рд╣рд┐рдд рдЬреНрдЮрд╛рди рдХреЛ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдШрд░ рдХреЗ рдХрд┐рд╕реА рд╕рджрд╕реНрдп рдХреА рдореГрддреНрдпреБ рдХреЗ рдмрд╛рдж рдХрд╛ рд╕рдордп рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЧрдпрд╛ рд╣реИ...

..рддрд╛рдХрд┐ рдЙрд╕ рд╕рдордп рд╣рдо рдЬреАрд╡рди-рдорд░рдг рд╕реЗ рдЬреБрдбрд╝реЗ рд╕рднреА рд╕рддреНрдп рдЬрд╛рди рд╕рдХреЗрдВ рдФрд░ рдореГрддреНрдпреБ рдХреЗ рдХрд╛рд░рдг рдмрд┐рдЫрдбрдиреЗ рд╡рд╛рд▓реЗ рд╕рджрд╕реНрдп рдХрд╛ рджреБрдЦ рдХрдо рд╣реЛ рд╕рдХреЗред
рдЧрд░реБрдбрд╝ рдкреБрд░рд╛рдг рдореЗрдВ рд╡рд┐рд╖реНрдгреБ рдХреА рднрдХреНрддрд┐ рд╡ рдЕрд╡рддрд╛рд░реЛрдВ рдХрд╛ рд╡рд┐рд╕реНрддрд╛рд░ рд╕реЗ рдЙрд╕реА рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рд╡рд░реНрдгрди рдорд┐рд▓рддрд╛ рд╣реИ рдЬрд┐рд╕ рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рднрдЧрд╡рдд рдкреБрд░рд╛рдг рдореЗрдВредрдЖрд░рдореНрдн рдореЗрдВ рдордиреБ рд╕реЗ рд╕реГрд╖реНрдЯрд┐ рдХреА рдЙрддреНрдкрддреНрддрд┐,рдзреНрд░реБрд╡ рдЪрд░рд┐рддреНрд░ рдХреА рдХрдерд╛ рдорд┐рд▓рддреА рд╣реИред


рддрджреБрдкрд░рд╛рдВрдд рд╕реБрд░реНрдп рд╡ рдЪрдВрджреНрд░ рдЧреНрд░рд╣реЛрдВ рдХреЗ рдордВрддреНрд░, рд╢рд┐рд╡-рдкрд╛рд░реНрд╡рддреА рдордВрддреНрд░,рдЗрдиреНрджреНрд░ рд╕рдореНрдмрдВрдзрд┐рдд рдордВрддреНрд░,рд╕рд░рд╕реНрд╡рддреА рдордВрддреНрд░ рдФрд░ рдиреМ рд╢рдХреНрддрд┐рдпреЛрдВ рдХреЗ рдмрд╛рд░реЗ рдореЗрдВ рд╡рд┐рд╕реНрддрд╛рд░ рд╕реЗ рдмрддрд╛рдпрд╛ рдЧрдпрд╛ рд╣реИред
рдЗрд╕ рдкреБрд░рд╛рдг рдореЗрдВ рдЙрдиреНрдиреАрд╕ рд╣рдЬрд╝рд╛рд░ рд╢реНрд▓реЛрдХ рдмрддрд╛рдП рдЬрд╛рддреЗ рд╣реИрдВ рдФрд░ рдЗрд╕реЗ рджреЛ рднрд╛рдЧреЛрдВ рдореЗрдВ рдХрд╣рд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред
рдкреНрд░рдердо рднрд╛рдЧ рдореЗрдВ рд╡рд┐рд╖реНрдгреБрднрдХреНрддрд┐ рдФрд░ рдкреВрдЬрд╛ рд╡рд┐рдзрд┐рдпреЛрдВ рдХрд╛ рдЙрд▓реНрд▓реЗрдЦ рд╣реИред

рдореГрддреНрдпреБ рдХреЗ рдЙрдкрд░рд╛рдВрдд рдЧрд░реБрдбрд╝ рдкреБрд░рд╛рдг рдХреЗ рд╢реНрд░рд╡рдг рдХрд╛ рдкреНрд░рд╛рд╡рдзрд╛рди рд╣реИ ред
рдкреБрд░рд╛рдг рдХреЗ рджреНрд╡рд┐рддреАрдп рднрд╛рдЧ рдореЗрдВ 'рдкреНрд░реЗрддрдХрд▓реНрдк' рдХрд╛ рд╡рд┐рд╕реНрддрд╛рд░ рд╕реЗ рд╡рд░реНрдгрди рдФрд░ рдирд░рдХреЛрдВ рдореЗрдВ рдЬреАрд╡ рдХреЗ рдкрдбрд╝рдиреЗ рдХрд╛ рд╡реГрддреНрддрд╛рдВрдд рдорд┐рд▓рддрд╛ рд╣реИред рдорд░рдиреЗ рдХреЗ рдмрд╛рдж рдордиреБрд╖реНрдп рдХреА рдХреНрдпрд╛ рдЧрддрд┐ рд╣реЛрддреА рд╣реИ, рдЙрд╕рдХрд╛ рдХрд┐рд╕ рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рдХреА рдпреЛрдирд┐рдпреЛрдВ рдореЗрдВ рдЬрдиреНрдо рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИ, рдкреНрд░реЗрдд рдпреЛрдирд┐ рд╕реЗ рдореБрдХреНрддрд┐ рдХреЗ рдЙрдкрд╛рдп...